投资理财的核心是风险管理，关于什么是风险，不同人有不同看法，有人说是波动，有人说是亏钱，也有人说是不挣钱。投资一定会有波动，不同的投资产品，波动的区间差异会很大。买国债，不管本金还是收益基本不存在波动风险，玩PE, 不管本金还是收益都会大幅波动。波动是投资中必须考虑的因素，但波动性是与投资品种与生俱来的，所以把波动性等于风险总让人觉得看看在理，深度思考又觉得不那么回事。价值投资大师霍华德·马克思，在其著作中表述了自己的观点，“风险就是本金永久损失的概率”，而投资的风险主要源于过高的买入价格。他的观点，觉得可以用一句话来概括”只买对的，不挑贵的”，当然前提是要能分辨出贵与不贵。回到国内投资市场，房子太贵了，小盘股不便宜了，所以大盘股笑了，大机构大资金总体上，感觉还是比较理性的。
投资的风险是本金永久耗损的概率。所以才有巴菲特说，投资中最重要的东西是保本。如何才能保证本金安全呢，或者说如何才能不亏钱呢？至今为止最为成功的策略，在美国是价值投资暂学，即5毛钱买入价值1元的东西，最成功的人就是巴菲特，在中国是抵押贷款策略，即价值100万的房子放50万贷款，最成功行业是信托公司，规模干了十几万亿，挣了近几千亿。这种策略的核心是共通的，即安全边际，安全边际的作用，就是在碰到不测风云时可以保证本金安全。券商股大涨，交易量大增是一方面，来钱最快的是融资融券业务，成为了自银行，信托之外，而且比前两者还好，几乎可以躺着挣钱的行业。大部分人在投资中都先预设了收益，再找投资，所以往往中招，好的投资，应该先看清风脸，只有本金保住了，收到的钱才是收益。
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