听说要“取消个人5万美元购汇限制”?!你信吗?反正我不信!

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所属分类:海外投资

最近,有篇关于“6个城市首批试点QDII2,取消5万美金购汇限制”文章一直在传,确切地说,从去年夏天传播到今年,貌似有越传越热的味道,某些文章还写得言之凿凿。这件事本是金融方面的主题,但因为换汇额度和投资移民高度关联,老肖作为移民行业的从业人士,对金融略知一二,尽管知道金融、外汇都是极为复杂深奥的内容,还是斗胆写几句。

在开始之前,建议各位看看老肖半年前的一篇小文《要移民却没搞懂外汇?来恶补一下》,下面一些内容与之前有关。

外汇管制

目前,咱们天朝的外汇管制,是每人每年有购汇额度限制,也就是说:

每个人每年,“购汇”不能超过5万美元---也就是说,用人民币换美元换到自己账户里面(不是换现钞),每年不能超过5万美元。

同时,每个人每年,“结汇”也不能超过5万美元---收到外汇到自己境内账户以后,要结算成人民币,每年不能超过5万美元。

之前,每个人如果个人账户里面有外汇,向外汇出基本不限制的。但是现在,也限制每年只能汇出5万美金了。

传言的由来

关于“6个城市首批试点QDII2,取消5万美金购汇限制”,其实并非空穴来风。2015年5月,在很多比较专业的财经媒体上,就有过这方面的报道。

当时的背景是:

人民币对美元相对稳定,甚至表面上还有升值的趋势。见下图红框1。

QDII(合格境内机构投资者)是针对机构投资者的,不对个人开放。QDII2这个提案,是针对个人投资者的。推行QDII2、或者说“适当放开符合条件的个人进行境外投资”的呼声已经有几年了,民间这种愿望也非常强烈。

当时国务院对个人境外投资持支持态度。2015年5月18日,国务院批复同意了《关于2015年深化经济体制改革重点工作的意见》,意见指出择机推出合格境内个人投资者(也就是QDII2)境外投资试点。

当时所谓专家预测,QDII2推出后,“个人资金流出的实际需求增长空间有限,每年不会超过1.5万亿(RMB),不会对金融市场造成冲击。”

(参见《二十一世纪经济报道》2015.6.4 http://epaper.21jingji.com/html/2015-06/04/content_3696.htm)


所以,就有了“6个城市---上海、天津、重庆、武汉、深圳和温州,首批试点QDII2”的说话,可见这个说法当时在政策层面的确有所准备,如果不出意外,或许真会实施。并且实际上后来在上海自贸试验区有过试点的计划。
当然这么大的事情,肯定还有其他重要因素,允许老肖化繁为简挑一些重点来说吧。

因为资金如何出去,一直是个不小的问题,越大的资金难度越大。如果QDII2这个政策落地,将是一个重磅利好!不光是对移民,影响更大的是对急于到海外投资、理财、分享全球投资机会的有志之士,将是非常便捷的通道。所以市场欢欣鼓舞,移民市场受外汇管制影响非常大,当然更是当喜报频传,老肖就一直在某些公众号、部分移民网站上看到这则新闻不断换了标题在流传。一直到现在。

汇率怎么变化的?

可是,人算不如天算。这个美好的方案,后来接连遇到重大的形势变化。

老肖请您看一下上面的美元兑人民币汇率图。在2015年8月,发生过一次直线上升。见上面红框2。

这是源自2015年8月11日,中国人民银行宣布“完善人民币兑美元汇率中间价”,也称为“汇率改革”。表现为人民币主动贬值,一个上午波动高达2%,已经接近2013年全年的幅度!

这一主动大幅贬值策略,降低了央行调控能力的信心,也引发了对人民币是不是要继续大幅贬值的猜疑,自然在外汇市场引发了强烈的震荡。后续3天,外管局人民币兑美元的中间价格,就从6.1162:1大幅贬值到6.4010:1,贬值4.7%!中国银行人民币兑美元(卖出价),更是从6.2215:1,贬值到6.4619:1;离岸人民币贬值幅度更大。

制造业的生产价格指数也再创新低,加重了市场对于“经济复苏困难”的猜疑,关于人民币“内升外贬”的说法也不断放大。


市场就是市场,有时候不需要给全面的压力,一点点导火索就会发生“踩踏”。这背后就是人的恐惧。所以,2015年8月以后,外汇流失愈发的严重(不要跟老肖讲是930改法刺激EB-5大量递案的影响,这个因素在巨大的外汇波动和经济形势面前,实在太小儿科了)。

事情还没结束呢。2015年12月16,美联储宣布加息,上调利率0.25个百分点,至0.25%-0.5%之间,并将视经济的表现来调整策略。老肖提醒各位朋友,不要小看这么点百分数,这可标志着世界第一大经济体,从2006年开始宽松货币政策已经结束。美元的拐点可能要到来了!这可是大事件,于是美元刹不住车的上涨。所以上面汇率图中,红框3发生了!2015年12月,人民币兑美元即期汇率与中间价,当月分别贬值1.47%和1.50%,2015年全年分别累计贬值4.46%和5.77%。

(老肖悄悄告诉你,某些机构预测:今年6月美联储再次加息的概率升至29%,7月加息的概率超过60%。当然,老肖可不是金融专家,各位自己判断啊,入市有风险!)

外汇储备怎么变化的?

来看咱们天朝的外汇储备---2014年6月,中国外汇储备还有4万亿美元,可是截止到2015年12月31日,咱们这家底在一年半里面减少了6629亿美元,其中2015年全年减少了5127亿美元,降到33304亿美元,其中,8~12月就下降了高达3200亿美元!(这是老肖按着计算器算出来的哦,如有误差欢迎指正!)

这已经大大超出了某些专家预测的数据,而且这还是QDII2没有放开的情况。也就是说,一年里面,3万多亿人民币对应的资产流出到了境外。

外汇储备的减少,的确有很多原因,其中,个人或机构为了境外投资、避险等目的而换汇,相信不是小数目。今年一季度外汇储备降速有所放缓,到今年4月底外汇储备降到32190亿美元,4个月里面还是下降了1100亿美元,也不是个小数字哦。

有人说,咱们家大业大,3万多亿哦,这点波动算什么?!这个话太外行了!比如说,“外汇储备”不等于“对外净资产”,2015年9月末,我国对外净资产可只有1.54万亿美元,还不到外汇储备的一半。具体老肖就不解释了(嘿嘿,你想解释就解释得清么?!算了,老肖就不找砖拍了)有专家计算说,中国至少需要1.6万亿美元至2.6万亿美元外汇储备,否则会有很大风险。

总之,在这样的大背景下,时移世易兮,去年5月份要推出QDII2的条件中,很多已经不复存在,那您说咱天朝国的CFO、也就是央行他还会放开QDII2吗?那“6个城市试点放开个人5万美元换汇额度”的事情,您觉得还靠谱么?

事实上,去年8月以来,换汇制度不但没有放开,反而大幅收紧。我想各位都知道了,特别是移民行业的朋友,肯定是感同身受。

购汇政策怎么变化的?

老肖在之前那篇文章《要移民却没搞懂外汇?来恶补一下》里面提到过,外汇管制其实在世界是比较常见的情况。而且随着国家政策,可能会有阶段性的放松或收紧。按照上面的人民币汇率和外汇储备双双持续大幅下降的情况,外管局绝对不会袖手旁观。而且2015年(按美元计价),中国的所有银行结汇较2014年下降9%,售汇增长24%,结售汇逆差高达4659亿美元,等于2015年的确有这么多的资金在银行购汇后转了出去!和前面提到的2015年度外汇储备减少的5127亿美元,还是比较接近的。(数据来自国家外汇管理局)

老肖简单梳理一下:

2015年9月6日,中国人民银行下属的外汇管理局下发《关于加强银行代客售汇业务监管定位通知》,强调银行要严格执行外管局售汇业务的要求。包括:

a) 5个以上不同个人同日、隔日或连续多日分别购汇,购汇总金额超过等值20万美元,并将外汇汇给境外同一个人或机构将会接受银行监管与筛查;

b) 完善个人外汇业务“关注名单”管理,将存在借用他人额度办理结售汇行为的个人,直接列入“关注名单”(即所谓“黑名单”)。

c) 被纳入结售汇“关注名单”的个人,自纳入名单之日起的当年及之后两年内,均不能通过电子银行渠道办理结汇和购汇业务。

---这被某些媒体称为“史上最严外汇管制”,事实上这不算“史上最严”,后面更严。

2016年10月22日,外管局发布《关于开展个人外汇业务监测系统试运行有关工作的通知》

2016年1月1日,外管局停止使用个人结售汇管理信息系统,正式上线个人外汇业务监测系统。新系统对全国范围内的银行结售汇数据进行统一管理。这样通过跨省回款的方式来规避限制的做法也被堵死了···

大幅打击地下钱庄。2015年外管局参与破获地下钱庄案件 60 余起,涉案金额超万亿元人民币。

整顿银行内部换汇过程,严格执行监管。

这些信息大部分从《国家外汇管理局年报2015》中可以看到。

后续很多外管局加强购汇监管的传闻,基本都是对上述内容的三令五申。

另外老肖也了解到,近期在某些城市,大部分银行实际上执行的是将5万美元的购汇额度降为3万美元;并且将每年对外汇款也限制在5万美元了(就算你账户里有很多外汇,明明都是你自己的,也不让你大量汇出去)。自贸区的一些变相放开额度的做法,试行没有几个月也被叫停了。

这种情况会持续多久,还很难说。但老肖认为,QDII2的试点和放开,近期就不要奢望了。“取消个人5万美元的换汇额度”,在当前涉及国家金融安全的大背景下,也根本没有推出的可能,除非各个方面因素发生了重大转变。

对要做投资移民或海外投资的朋友来说,换汇是个不小的问题,需要尽量提前准备。临时抱佛脚很可能麻烦多多、成本高高,甚至可能做不到。另外,各位也不要听信那些传言。

关于外汇和金融问题,其实相当复杂。老肖只不过是将一些个人观点,对移民行业的朋友们做一些分享。上面数字有点多,让各位朋友受累了,抱歉抱歉!

最后,老肖也提醒大家:多看大势,顺势而为。

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Tips

请参照老肖之前的文章

要移民却没搞懂外汇?来恶补一下···

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    • avatar fei 5

      应该不会取消私人换汇