SEC（证监会）出拳了，对于EB-5融资销售的非法行为，开出第一个罚单。
SEC逐渐加强EB-5行业的监管，EB5Sir都觉得是老生常谈了，也是谈得有些审美疲劳的话题。不过，这次SEC真的来了，不是因为EB-5项目欺诈，而是EB-5融资销售的中间环节，没有符合证券法的规定，史上第一起，SEC插手到融资环节中的合规性执法了。
SEC官网新闻
下面先来看下，SEC在其官网的新闻稿，文章后面再慢慢解释，投资者所需要注意的事项：
2015年6月23日华盛顿特区 – SEC今天处罚了两家公司，其非法向寻求美国居留权的外国人销售超过7,900万美金的投资。这是继SEC打击EB-5欺诈融资之后的，第一起对于政府的EB-5投资移民计划的打击。
Ireeco LLC，前称：Boca Raton, Fla.，及其子公司Ireeco Limited，一个香港注册但是美国运营的公司，被控作为150个EB-5投资者的未注册的券商/经纪人。由USCIS（移民局）监管的EB-5计划，提供给外国人以合法的途径获得永久居留权，通过直接投资到美国的商业企业，或者在特定区域和行业，促进经济发展的私营“区域中心”。
根据SEC的处罚令，Ireeco LLC和Ireeco Limited利用他们的网站来招募EB-5投资者，其中一些已经在美国获得了临时签证。Ireeco LLC和Ireeco Limited承诺帮助投资者选择合适的区域中心来投资，据称他们将大多数的EB-5投资者都引导到同一批区域中心，并从区域中心获取佣金，一旦USCIS批准了投资者的有条件居留申请（绿卡）。
“在美国为EB-5项目募集资金时，这两个公司并未合法注册为券商（securities broker）”SEC的Miami办公室主管Eric I. Bustillo说。“券商/经纪人（broker dealer）的注册要求，是捍卫我们证券市场诚信的重要保障，SEC将强有力保证这些条款的执行。“
没有承认或者否认SEC的指控，Ireeco LLC和Ireeco Limited接受指控，并且停止操作或引起今后类似的违法行为。他们同时也同意监管程序，以决定是否他们应该基于他们违法行为，被责令退回他们所涉嫌的非法所得，支付罚金，或者两者并罚。
SEC的调查是由，Miami办公室的Brian Theophilus James展开的，并且获得助理区域总监Chedly C. Dumornay以及副总监Glenn S. Gordon的督导。SEC感谢USCIS的协助。
看了SEC的新闻稿，感觉好像不是太热闹，也不是什么大事，但是该新闻对于EB-5行业而言，绝对是个特大新闻。如果之前一直有关注EB5Sir微信的话，之前我们看到SEC起诉某某机构公司等，都是因为这些公司涉嫌EB-5欺诈，譬如：芝加哥会议中心项目方，加州运作乙醇厂的韩裔律师等，而这次SEC的通告，指出了SEC开始进行EB-5融资销售环节的证券违规执法。
SEC加强EB-5行业的呼声一直没有消停过，但是如何监管，从何处着手，一直没有看出端倪，包括今年年前关于SEC处罚律师的事宜也尚未落地。通过该事件，我们可以看到，EB-5融资环节被SEC忽略的时代已经过去了，无论是否有EB-5的新法案出台，SEC监管EB-5融资销售环节的执法力度，只会越来越强。
投资者注意方面
EB5Sir个人感觉，对于投资者要注意的有几个方面：
1. 在美国境内，包括不少留学生，应该注意参与到EB-5投资，要通过注册的Broker Dealer，这可以在FINRA的网站查询，www.finra.org。
2. Ireeco LLC是通过旗下的whichEB5.com网站，招募投资者的，看似中立的网站，提供的还是某些有限的项目给投资者，也需要注意。
3. 当然，SEC监管越严格，对于投资者越是好事，严格的监管带来的是信息更加充分的披露，有利于投资者不被误导和欺诈。
SEC和Broker Dealer
下面是一篇老的文章中关于SEC和Broker Dealer的内容，供朋友们参考：
许多EB-5融资项目，都依赖于资金筹集人来帮它们寻找并介绍合格的投资者。资金筹集人可能要受到美国或者进行资金筹集活动所在州的Broker-dealer（证券经纪人）法律的监管。到目前为止，绝大部分的EB-5融资过程并没有注册broker-dealer的协助。但是，最近的执法趋势表明，EB-5行业越来越需要持牌broker-dealer的参与。
背景
1934年修订的证券交易法案，将“broker”定义为：任何从事影响他人证券账户交易业务的人。Brokers（和dealers，另一个名词）必须在SEC（证券交易委员会）和他们从事业务的州进行注册。一旦注册后，他们会被要求成为FINRA（美国金融监管局）的成员。作为持牌broker-dealer和FINRA成员，broker-dealer必须接受广泛的法规限制和监管。
Broker-Dealer的角色
在项目的早期规划阶段就应该向有EB-5经验的broker-dealer进行咨询，这样broker-dealer就有机会，在接受合约前对项目发行方和项目进行初步评估。通常，Broker-dealer将和项目的公司/证券律师密切合作，对项目进行初步的尽职调查并评估项目成功的可能性。Broker-dealer将审核项目的市场、融资和签约文件，包括英文的和投资者的母语，并确保这些项目文件的准确性。
一旦准备工作完成，broker-dealer会将项目市场文件和协议文件，提交给他们在美国和海外的相关渠道。broker-dealer还将，通过认购文件的提交以及投资到项目的过程，来管理投资者。
聘用无牌broker-dealer的后果
如果项目参与者，需要是持牌broker-dealer，但是没有牌照的话，就会对为无牌照方、融资发起人及其合伙人，以及EB-5投资者造成一些列的风险，包括：
1.面临SEC、州监管机构、联邦或州检察官，执法的可能性；
2.投资者丧失要求返还投资款的权利（即：撤销权）的风险；
3.防卫政府和/或私营企业行动的相关费用；
4.由类似行为引发的声誉的损害；
5.投资者对当前或今后融资项目缺乏兴趣的风险。
SEC Charges Unregistered Brokers in EB-5 Immigrant Investor Program
FOR IMMEDIATE RELEASE
2015-127
Washington D.C., June 23, 2015 —
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